市值超过3600亿元的老牌“代工”巨头工业富联谋求打开第二增长曲线，这次选择联手两大新能源巨头。
4月7日，工业富联公告宣布，该公司已于3日签订了《山东孚弘新能源产业投资基金(有限合伙)合伙协议》(简称孚弘基金)，该公司作为有限合伙人认缴孚弘基金份额5000万元。在孚弘基金的合伙人中，还包括两大新能源巨头，其中之一为“钴茅”华友钴业的母公司浙江华友控股集团有限公司(简称华友控股)，另一家则为全球锂电TOP10玩家孚能科技子公司。
(资料图片仅供参考)
有意思的是，一直有意投资新能源产业的工业富联，此次两大合作伙伴几乎涵盖整个锂电上游最核心环节。在业内看来，此次设立投资基金仅为其在新能源领域“试水”，也为其逐步降低传统“代工”业务占比做好铺垫。
寻求新业务增长点
公告显示，工业富联4月3日与多方签订合伙协议，投资方除了华友控股以及孚能科技全资子公司孚能科技产业投资(北京)有限责任公司以外，还包括弘懿创业投资(天津)有限责任公司(简称弘懿创投)、 天津谨孚私募基金管理合伙企业(有限合伙)(简称天津谨孚)、济南高新财金投资有限公司以及济南高新科创投资集团有限公司。
根据工商信息显示，孚弘基金成立注册资本3.02亿元。其中华友控股持有其中33.11%份额，而工业富联和孚能科技方面均持有16.56%份额。此外，弘懿创投也有着工业富联的背景，其直接持有弘懿创投49%股权。另外天津谨孚也为孚能科技旗下参股平台。
根据公告显示，孚弘基金拟通过智能制造、新能源、新材料、高端装备、新能源车等高端制造业和战略性新兴产业进行投资。孚弘基金存续期为8年，投资期4年、退出期4年。而根据有限合伙的经营需要，孚弘基金可将投资期或退出期延长二年。
实际上，在近期的业绩会上，工业富联便明确对外释放寻求新能源等新业务板块布局信号。
根据其年报数据显示，2022年这家传统“代工”龙头虽然保持了稳定的业绩增长，但净利润增速却始终低于营业收入增速，毛利率也持续下滑。数据显示，2022年工业富联的整体毛利率约7.26%，较2021年下降约1.05个百分点，而这已是公司上市以来连续五年毛利率下滑。2018年至2021年，工业富联的毛利率分别为8.64%、8.38%、8.35%、8.13%。
在业绩会上，工业富联管理层透露了相关布局信息，以谋求打造第二增长极。新能源汽车方面，工业富联CEO郑弘孟表示，工业富联是从汽车的轻量化、省电化以及智能化的需求进行布局，重点聚焦电驱电控的零部件、车联网跟智能车载、工业互联网赋能三个领域。
郑弘孟更是给出时间表：公司智能座舱目标于2023年量产；公司汽车马达、高压连接器等产品有望于2023年量产；新能源车用AI运算单元方面，工业富联目前所设计生产的的L3/L4产品都已量产，L5产品也已进入排程。
工业富联并非首次通过投资基金试水新赛道。早在2021年12月9日，工业富联出资22.2亿元牵头成立投资基金，智路资本担任投资基金的普通合伙人、执行事务合伙人和投资基金的管理人，当时计划对高端精密制造产业项目进行投资。而智路资本长期专注于半导体核心技术投资机会，曾在2016年联合主导了对安世半导体的收购。
华友钴业锂电闭环布局
工业富联此次加入的锂电“朋友圈”颇有看点。其中，基金投资方之一华友控股旗下的华友钴业早期以铜钴业务起家，扎根刚果金十余年完成资源布局，成长为中国最大的钴供应商之一。
华友钴业2016年起开始陆续布局锂电新能源相关业务，下游与LG、POSCO合资建厂切入锂电正极材料领域，上游切入印尼建设镍冶炼产能，逐步开始打造从上游铜钴镍锂资源开发、中游金属冶炼、下游三元前驱体和三元正极材料制造、再到锂电回收的产业链布局，形成从资源到材料再到回收的完整闭环链条。
尤其是锂电赛道上游锂矿环节，华友钴业也补齐拼图。据了解，华友钴业在产锂矿布局为Arcadia锂矿项目，该公司持股比例为90%，计划建成后处理原矿1.5万吨/天，年产23万吨透锂长石精矿和29.7万吨锂辉石精矿，可满足5万吨锂盐所需精矿量。
根据公司3月20日公告显示，Arcadia锂矿项目全部产线已完成设备安装调试工作，年处理 450万吨矿石的产线全线贯通并投料试产成功，历时9个多月的建设便成功产出第一批产品。
另外，在三元前躯体环节，华友钴业作为后来者。其近年来市占率迅速增长，2022年市占率已经居于行业前三达到12%，仅次于中伟股份和格林美。近半年来，华友钴业还接连拿下特斯拉与浦项化学的三元前驱体供应订单。
而且，在正极材料环节，华友钴业在2021年收购巴莫科技38.62%股权，同时获得母公司华友控股持有的26.40%对应表决权，合计控制巴莫65.02%表决权，于2021年8月实现并表。截至2022年上半年，华友钴业对巴莫科技持股比例降至36.86%。数据显示，巴莫科技2021年国内市场占有率为12%，位于行业第二。
孚能科技跻入动力电池TOP10
此次工业富联的另一合作方孚能科技，则为动力电池玩家。
据韩国SNE Research统计，2022年全球电动汽车动力电池装机量约为517.9GWh，同比增长71.8%。其中，孚能科技在当年实现了7.4GWh装机量，较2021年大增215.1%。该公司2022年全球市占率为1.4%，较2021年上升0.6个百分点，排在全球第十位。
目前，孚能科技已经成为梅赛德斯、广汽乘用车的核心供应商。其动力电池搭载于奔驰EQS/EQA/EQB/EQE、广汽Aion S/Aion V、岚图梦想家等车型。
2022年，孚能科技营收由2021年的35亿元增长231.67%至116.09亿元，扣非后净利润较2021年的-12.63亿元缩小至-9.88亿元。近日，该公司表示，目前已实现规模生产的基地包括赣州工厂、镇江工厂，以及其他数个国内在建及拟建产能基地，预计2025年实现产能规划布局超100GWh。
值得一提的是，孚能科技也华友钴业下游客户。在2021年12月2日，这两家公司签订了《战略合作协议》，协议就三元前驱体的采购与合作，废料及废旧电池回收，三元正极及三元前驱体的研制、应用与交流等方面进行约定。协议约定2021年12月至2025年，华友钴业计划合计供货孚能科技三元前驱体16.15万吨。